中国证券监督管理委员会


关于发布《上市公司向社会公开募集股份暂行办法》的通知

证监公司字[2000]42号


各上市公司：
　　为规范上市公司向社会公开募集股份的行为，我会制定了《上市公司向社会公开募集股份暂行办法》，现予以发布，请遵照执行。

　　在本办法发布前已经确定为试点的上市公司应继续做好试点工作。



　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　中国证券监督管理委员会

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　二○○○年四月三十日



　　第一条 为规范上市公司以向社会公开募集方式增资发行股份(以下简称“公募增发”)的行为，建立市场约束机制，保护投资者的合法权益，根据有关法律、法规的规定，制定本暂行办法。

　　第二条上市公司公募增发必须依法报经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)核准。

　　第三条申请公募增发的上市公司原则上限于以下范围：

　　(一)符合上市公司重大资产重组有关规定的公司；

　　(二)具有自主开发核心技术能力、在行业中具有竞争优势、未来发展有潜力的公司；

　　(三)向社会公开发行股份的比例小于总股本25%或15%(总股本为4亿股以上时)的公司；

　　(四)既发行境内上市内资股，又发行境内或境外上市外资股的公司。

　　第四条上市公司公募增发，必须具备以下条件：

　　(一)上市公司必须与控股股东在人员、资产、财务上分开，保证上市公司的人员独立、资产完整和财务独立。

　　(二)前一次发行的股份已经募足，募集资金的使用与招股(或配股)说明书所述的用途相符，或变更募集资金用途已履行法定程序，资金使用效果良好，本次发行距前次发行股票的时间间隔不少于《公司法》的相应规定。

　　(三)公司在最近三年内连续盈利，本次发行完成当年的净资产收益率不低于同期银行存款利率水平；且预测本次发行当年加权计算的净资产收益率不低于配股规定的净资产收益率平均水平，或与增发前基本相当。

　　属于本办法第三条第一项进行重大资产重组的上市公司，重组前的业绩可以模拟计算，重组后一般应运营12个月以上。

　　(四)公司章程符合《公司法》和《上市公司章程指引》的规定。

　　(五)股东大会的通知、召开方式、表决方式和决议内容符合《公司法》及有关规定。

　　(六)本次发行募集资金用途符合国家产业政策的规定。

　　(七)公司申报材料无虚假陈述，在最近三年内财务会计资料无虚假记载，属于本办法第三条第一项的公司应保证重组后的财务会计资料无虚假记载。

　　(八)公司不存在资金、资产被控股股东占用，或有明显损害公司利益的重大关联交易。

　　第五条上市公司申请公募增发，必须由具有主承销商资格的证券公司向中国证监会报送推荐意见，并同时抄报上市公司所在地的中国证监会派出机构。证券公司内核小组应按规定对该发行项目进行评审，并同意推荐。担任主承销商的证券公司负责向中国证监会报送上市公司公募增发申报材料。

　　第六条上市公司应按下列程序申请核准公募增发：

　　(一)上市公司的发行申请及证券公司的推荐意见自报送中国证监会备案之日起20个工作日之后，中国证监会未提出异议的，董事会可就本次发行的有关事宜作出决议，发出召开股东大会的通知。涉及股东利益协调问题，须提请股东大会表决。有关前次募集资金使用情况的专项报告，应与股东大会通知一并公告。

　　(二)股东大会须就本次发行的数量、发行定价方式、发行对象、募集资金用途、决议的有效期、对董事会办理本次发行具体事宜的授权等事项进行逐项表决，上市公司应当按规定公布股东大会决议。股东大会批准后，报中国证监会审核。

　　(三)经中国证监会核准后，上市公司择定时间刊登招股意向书及发售办法。核准后的招股意向书有修改时，应事先征得中国证监会同意。

　　(四)发行价格确定后，上市公司应编制招股说明书，并刊登发行公告，其中注明招股说明书的放置地点及互联网网址，供投资者查询，招股说明书应同时报中国证监会备案。

　　(五)募集资金转入上市公司帐户，经注册会计师验资后，上市公司发布股份变动公告，并公布新股上市时间。

　　第七条上市公司应审慎地作出发行当年的盈利预测，并经过具有证券从业资格的注册会计师审核，如存在影响盈利预测的不确定因素，应作出敏感性分析与说明。如果上市公司不能作出预测，则应在招股意向书、发行公告和招股说明书的显要位置作出风险警示。

　　第八条上市公司公募增发应按照《上市公司向社会公开募集股份操作指引(试行)》的有关规定实施。

　　第九条担任本次发行主承销商的证券公司应参照《证券公司承销配股尽职调查报告指引(试行)》编制尽职调查报告。

　　主承销商及上市公司应保证在有关本次发行的信息公开前保守秘密，不向参加配售的机构提供任何财务资助和补偿，并向中国证监会报送承诺函。

　　第十条在获准发行后，上市公司与主承销商应组织市场推介活动，在不超越招股意向书的范围内向投资者介绍公司的情况。主承销商应组织承销团成员为本次发行出具研究分析报告，并应遵循《证券期货投资咨询管理暂行办法》的有关规定。

　　第十一条上市公司公募增发后，凡不属于公司管理层事前无法预测且事后无法控制的原因，利润实现数未达到盈利预测的，上市公司董事长及其聘任的注册会计师、担任主承销商的证券公司法定代表人和项目负责人应在股东大会及指定报刊上公开作出解释；利润实现数未达到盈利预测80%的，如无合理解释，上市公司董事长及其聘任的注册会计师、担任主承销商的证券公司法定代表人和项目负责人应在指定报刊公开道歉。中国证监会实行事后审查，如发现上市公司有意出具虚假盈利预测报告误导投资者的，将予以查处；如发现注册会计师违规，存在重大疏忽、遗漏或弄虚作假的，将依法予以处罚。

　　第十二条本办法自发布之日起施行。





从制度上保障审判独立

人民法院报2000年6月20日
　　司法公正的基本条件之一是审判者中立，而审判者保持独立性又
是其中立的前提。如果审判不独立，动辄受到外界干扰和影响，其中
立就难以保证，审判的公正也就荡然无存。实现审判独立，必须进行
司法体制改革。
　　一、改革法官制度，保障审判独立
　　办案法官个体独立，是司法相对于其他部门而独立的前提，也是
审判独立的基础所在。为此，应当建立保障法官独立行使职权的制度
机制。具体包括：
　　1.完善法官资格和选拔制度。法官具有较高的素养，是司法保持
独立与公正的基本保障。为建立一支高素质的法官队伍，各国均对法
官任职资格作出了严格规定。我国也应对法官任职资格作出较高要求
。在多数国家，法官的任命权一般集中在最上层，这有利于确立法官
的地位和权威，从人事制度上防止地方势力对审判独立的干扰。建议
对我国现行法官产生制度进行改革，以避免地方利用人事任免权干涉
司法机关依法独立行使职权。
　　2.完善法官依法履行职务的保障制度。譬如，明确法官在任职期
间除非具有法定事由（有重大渎职行为或者由于身心故障长期不能履
行职务）并依据法定的程序，不得违反其意愿将其撤职、停职、调职
或命令其退休；适当提高法官的工资待遇，使其收入与地位、尊严和
职责相适应，以增强其荣誉感、责任感，从物质条件上保障其行使职
权的独立性；确立法官的司法豁免权等。
　　3.建立科学的法官惩戒制度。在我国，有关立法规定了法官惩戒
制度，但具体程序缺乏明确规定，尚有待完善。我国还实行错案追究
制，但该制度在实际运作中也暴露出明显的弊端，主要是对错案的界
定不尽科学，惩戒措施不尽合理。下级法官往往为避免受到追究，遇
到拿不准的案件就向上级法院请示，严重影响了法院审级独立。建议
建立专门的法官惩戒委员会或类似弹劾机构，依照严格的法律程序，
公正地对贪赃枉法、徇私舞弊、失职、渎职法官进行审理和惩戒。
　　4.科学界定法官职数。我国法官数量庞大，使本来就面临许多困
难的法官制度改革更为困难。实际上，被称作“法官”的人中，有相
当一部分属于单纯从事司法行政管理的人员，并非真正从事审判工作
。因此，应当科学界定法官职数，使“法官”这一称谓名副其实，使
其向精英化发展，以便使各项法官制度改革得以落实。
　　二、理顺司法机关内部关系
　　审判独立，要求上、下级法院在审理案件时做到彼此独立。上级
法院应依法通过法定程序对下级法院实施监督。违法进行指示、干预
的，应作为该法官被弹劾或罢免的理由之一；下级法院也不能对未审
结的案件主动向上级法院请示或事先交换意见，违反者应视为其不胜
任法官职位，应当被依法弹劾或罢免。法官的以上行为也应当视为诉
讼程序违法的情形之一，而构成宣布其诉讼行为无效的原因。
　　在法院内部，院、庭长作为其他法官的行政领导，往往会对其他
法官的独立性产生一定的影响。为此，必须淡化对法官的行政管理，
借鉴其他国家做法，在法院内设立类似法官委员会或者法官会议的机
构，负责法院重大行政事务的决策，日常司法行政事务则由专职司法
行政事务官员负责，从而避免院、庭长对其他法官的独立性施加影响
。
　　三、从制度上消除地方权力对国家司法权的控制与干涉